O firmware original limita personalizações. O CFW desbloqueia: emuladores, cheat engines, jogos "homebrew" (criados por fãs) e apps incompatíveis com o sistema oficial.
Com CFW, a PSP roda jogos de outros consoles (PS1, NES, SNES, GBA, etc.) e jogos independentes sem editora.
Permitem alterar parâmetros dos jogos: vidas infinitas, desbloquear itens, modificar físicas (ex.: carros voando em jogos de corrida).
Troca da carcaça frontal por versões transparentes, coloridas ou com designs exclusivos.
Aviso: Modificações anulam a garantia e não têm suporte da Sony.