Em abril de 2007, a Microsoft lançou o Xbox 360 Elite como uma atualização para os já disponíveis Xbox 360 Pro, Arcade e Core. Embora muitos recursos do console permanecessem os mesmos, o Elite apresentava mudanças notáveis, como suporte HDMI e um disco rígido de 120 gigabytes para acomodar as bibliotecas crescentes de saves de jogos e conteúdo para download dos jogadores.
O drive DVD-ROM integrado no Xbox 360 Elite permite aos usuários jogar todos os jogos Xbox 360 baseados em disco, bem como filmes em DVD.
Na ciência da computação, a menor unidade de processamento que um sistema operacional pode agendar é chamada de thread. O Xbox 360 Elite possui um processador IBM PowerPC de 3 núcleos a 3,2 gigahertz, com cada um dos núcleos PowerPC capaz de processar duas threads a mais de 3 GHz.
Memória de acesso aleatório, ou RAM, é uma forma de armazenamento de dados que permite que informações sejam acessadas e retornadas em qualquer ordem, independentemente de sua localização física no computador. Basicamente, quanto mais RAM um computador tem, mais funções pode executar sem desacelerar. O Xbox 360 Elite tem 512 megabytes de GDDR3 SDRAM integrada junto com 1 MB de memória cache que ajuda a reduzir o tempo de acesso à memória.
O Xbox 360 Elite possui um disco rígido de 120 GB usado para armazenar informações de perfil, saves de jogos, demos e todo conteúdo para download do marketplace Xbox Live. Como o disco rígido fica na parte externa do console, pode ser facilmente removido e colocado em outro sistema Xbox 360 sem instalação necessária.
Um processador gráfico ATI personalizado dá ao Xbox 360 Elite desempenho de polígonos de 500 milhões de triângulos por segundo e resolução externa máxima de 1920 por 1080. Todos os jogos Xbox 360 podem ser jogados em definição padrão ou alta, com suporte para formatos 16:9, 720p e 1080i.
Com mais de 256 canais de áudio e 320 canais de descompressão independentes, o Xbox 360 Elite é capaz de suportar som surround multicanal de 16 bits.
Portas disponíveis no Xbox 360 Elite incluem uma porta de cabo AV, uma porta HDMI, uma porta de cabo Ethernet, três portas USB 2.0 e duas portas de cartão de memória.
O Xbox 360 Elite vem com um controle sem fio; no entanto, controles com fio também podem ser conectados a qualquer uma das portas USB 2.0 disponíveis.