O Caldeirão de Alquimia é uma nova adição à série "Dragon Quest" com "Dragon Quest VIII: Journey of the Cursed King". Você receberá o Caldeirão de Alquimia de Trode partway através do jogo, e pode usá-lo para transformar dois itens em outro item mais poderoso. Mais tarde, Trode atualizará o caldeirão para que você possa usar três itens em suas receitas. Os novos itens não aparecerão imediatamente, no entanto; você deve andar por um tempo para completá-los.
Um uso importante do Caldeirão de Alquimia é combinar ervas e poções menos potentes em outras mais poderosas. Por exemplo, duas Ervas Medicinais produzem um Remédio Forte, que restaura 50 ou mais HP, e dois Remédios Fortes produzem um Remédio Especial, que restaura 90 ou mais HP. Uma Erva Medicinal e uma ou duas Ervas Antídoto combinam para criar um Antídoto Forte ou Antídoto Especial, que restauram algum HP e curam veneno. Dois Remédios Especiais produzem uma Panaceia Menor, que restaura todo HP e cura veneno e paralisia; dois destes produzem uma Panaceia Maior, que restaura todo HP e remove todos os efeitos de status.
O Herói pode alimentar queijo com Munchie para cura, ataques especiais e outros resultados mágicos. Quanto mais picante o queijo, mais dano baseado em Fogo Munchie causa. Por exemplo, Queijo Simples (Queijo Escaldante mais Queijo Gelado ou Leite Fresco mais Pó de Coalho) faz ele causar 6 ou mais de dano de Fogo aos inimigos; Queijo Picante (Queijo Simples mais Mofo Vermelho), 30 ou mais dano de Fogo; Queijo Super Picante (Queijo Picante mais Erva Nook ou Queijo Simples mais dois Moldes Vermelhos), 65 ou mais dano de Fogo. Faça Munchie causar Dano de Gelo alimentando-o Queijo Fresco (Queijo Simples mais Mofo Aquático), Queijo Gelado (Queijo Fresco mais Mofo Aquático), Queijo Frio (Queijo Gelado mais dois Moldes Aquáticos) ou Queijo Congelante (Queijo Frio mais Mofo Premium mais Esterco de Dragão).
O Caldeirão de Alquimia oferece a oportunidade de pegar armas de baixo nível, que podem não vender por muito, e transformá-las em algo útil, seja para vender ou empunhar. Algumas destas armas combinam para produzir armas ainda mais poderosas: por exemplo, uma Espada Velha Enferrujada, Orichalcum e Coroa de Slime combinam para produzir a Espada de Metal Líquido, que tem +118 Poder de Ataque e vende por $5.000. Combine isto com uma Espada Dragoviana para produzir a Espada Rei Dragoviana, que tem +137 Poder de Ataque (mas não é vendível). Uma Adaga de Águia e Faca de Veneno produzem a Adaga de Assassino, que mata um inimigo instantaneamente aleatoriamente; isto combina com a Cauda do Diabo para produzir a Faca Imp, que absorve Pontos de Mana a cada ataque.
O Caldeirão de Alquimia pode produzir armaduras poderosas que aumentam o Poder de Defesa e protegem o usuário contra certas magias e ataques, como ataques de Fogo ou magias de Sono. O Bustier Divino (feito de um Bustier Perigoso e um Vestido Brilhante) é algo de uma anomalia, adicionando 105 ao Poder de Defesa e mudando a aparência de Jessica, mas não adicionando resistência a magias. O Caldeirão de Alquimia pode transformar vários escudos amaldiçoados em itens mais úteis: por exemplo, combinando o Escudo de Thantos, um item amaldiçoado que aumenta o Poder de Defesa em 55, com Cinzas de Santo para criar o Escudo da Deusa não adiciona nenhum Poder de Defesa, mas remove a maldição e adiciona a habilidade de reduzir ataques de Fogo, Magia e Gelo em 50 por cento.