O PlayStation 3 da Sony e o Xbox 360 da Microsoft estão em uma competição acirrada por participação de mercado desde seus lançamentos. Cada empresa afirma que seu produto é superior, e ambas tentam se superar há anos. Embora os consoles contenham muitos dos mesmos recursos e compartilhem uma biblioteca de jogos semelhante, algumas diferenças-chave os separam.
O PlayStation 3 usa uma configuração de processamento assimétrica, usando o processador cell multi-core como sua CPU principal. Isso difere do processador Xenon mais simétrico do Xbox 360. Desenvolvedores de software como Gabe Newell da Valve afirmaram que a configuração assimétrica torna o PlayStation 3 significativamente mais difícil de programar, embora casas de desenvolvimento como a Infinity Ward tenham discordado. Em seu lançamento inicial, o Xbox 360 sofreu uma alta taxa de falha de hardware devido a um defeito que causava superaquecimento do sistema. A Microsoft redesenhou desde então o sistema de resfriamento do console em um esforço para combater o problema.
Ambos os sistemas contêm portas USB, porta HDMI para vídeo de alta definição, porta Ethernet e a capacidade de reproduzir DVDs. A versão mais nova do PlayStation 3, conhecida como PS3 Slim, também contém suporte Bluetooth e WiFi embutidos, disco rígido interno de 120 GB e a capacidade de reproduzir filmes Blu-Ray. A versão Xbox 360 Arcade contém apenas 512 MB de memória flash interna, mas a versão Elite mais cara contém um disco rígido de 120 GB.
Muitos jogos populares foram lançados para ambos os sistemas, como BioShock, Call of Duty 4, Rock Band e Grand Theft Auto IV. Jogos exclusivos populares do Xbox 360 incluem Gears of War, Fable II, Halo 3, Mass Effect e Left 4 Dead. Jogos exclusivos do PS3 incluem God of War III, Killzone 2, LittleBigPlanet, Uncharted: Drake's Fortune e Metal Gear Solid IV. O Xbox 360 também é retrocompatível com muitos jogos do Xbox original, enquanto o PS3 Slim pode jogar jogos de PlayStation mas não de PlayStation 2.
O PlayStation 3 dá aos jogadores acesso à PlayStation Network, o serviço online gratuito que permite jogar jogos pela Internet, e baixar filmes e jogos para seus discos rígidos. A PlayStation Network também dá aos jogadores acesso ao PlayStation Home, um mundo virtual onde jogadores criam e personalizam um avatar que pode interagir com avatares de outros usuários. O serviço Xbox Live do Xbox 360 também permite que jogadores compitam online e comprem filmes e jogos, mas os jogadores devem pagar uma taxa para acesso completo. Uma conta Xbox Live Gold custa $49,99 anualmente.
O sistema Xbox 360 premium original custava $399,99, significativamente menos que o preço de $599,99 do PS3 premium original. A diferença de preço permitiu que o Xbox 360 ganhasse uma posição inicial no mercado. Recentemente, a diferença de preço diminuiu, com as versões Arcade e Elite do Xbox 360 custando $199,99 e $299,99 respectivamente, e o PS3 Slim custando $299,99.